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半年融资65亿美元？今年创投圈最大假新闻背后

2023-08-17 20:09:30来源：财经十一人官方

来路不明的投资机构利用创业公司的融资诉求赚钱，并不是孤例

文 | 刘以秦

【资料图】

编辑 | 谢丽容

一家名为“创业之家” （全称创业之家企业服务有限公司）的投资机构分别于2022年9月和2023年3月宣称融资30亿美元和35亿美元，35亿美元是今年截至目前最大单笔融资额，尤其在一级市场融资热度进一步下滑的今年，格外引人注目。

而这可能是个“骗局”。

创业之家成立于2017年，两轮融资的投资方分别是中国风险投资有限公司和长江企业集团。两位中国风险投资有限公司（以下简称“中国风投”）的人士告诉《财经十一人》，他们没有做过这笔投资，不知道创业之家和长江企业集团是什么。

公开信息显示，2023年截至目前，单笔融资超过100亿元（约合14亿美元）的案例仅4起，除了创业之家宣称的35亿美元融资，还有跨境电商平台Shein的G+轮融资20亿美元；南京钢铁集团战略融资135.8亿元（约合18.6亿美元）；中粮福临门战略融资210亿元（约合28.8亿美元）。

创业之家的问题不仅是大额融资消息存疑，他们包装出来的一系列信息都虚实难辨，迷惑性很强。在国家积极促进民营企业发展的今天，良好的创投环境尤为重要，表面看起来正规且背景强大的机构，比明显造假的骗子危害性更大。

“创业之家”融资真相

工商信息显示，2022年9月投资创业之家的“中国风险投资有限公司”注册地为香港，成立时间是2018年。中国风投是2000年由民建中央发起、民建会员参股设立的以风险投资和基金管理为主营业务的投资机构。

长江企业集团成立时间为2023年3月。也就是说，长江企业集团刚成立就给创业之家投了35亿美元。

创业之家两大股东的相关信息，来源：天眼查

与创业之家总是同时出现的还有一家FA （财务顾问）机构融仕界，创业之家自己的融资是融仕界负责，对外的投资也是融仕界负责。创业之家和融仕界属于同一家公司鑫祥仕晟。2022年至今，对外放出创业之家融资、投资消息，以及对接其他机构和创业者，均是融仕界出面。

融仕界副总经理葛泽军对于创业之家两位投资方的解释是，香港的中国风投和中国风投不仅是同一家机构，且该机构总部就是在香港。长江企业集团就是李嘉诚创办的公司，李嘉诚为了投资创业之家，专门单独成立了长江企业集团。

他还告诉《财经十一人》，创业之家已经基本确定了第三轮融资，投资方是“中信集团香港总部”。

中信集团相关人士回应《财经十一人》称，没有相关投资计划，并提到今年以来，有不少冒充央企以及被投的公司，中信集团在持续通报、投诉，截至目前，中信集团发布的香港地区冒用“中信”商号的公司名单已超过300家。

另一位与创业之家有合作的人士告诉《财经十一人》：“创业之家的投资方是中国风投香港分部，设立分部的目的是吸引海外资金。”

前述中国风投人士否认了“香港总部”或“香港分部”的说法，他提到，他们没有在香港注册过公司，更不存在吸引海外资金，他们对外投资只有人民币，没有美元。李嘉诚创办的是长江实业集团，除基本的工商信息外，长江企业集团目前也没有相关的公开信息。

除了两笔65亿美元融资和投资方存疑，创业之家的很多说法都存在问题，其中虚实掺杂，许多创业者也难以辨别。

创业之家目前没有官网，也没有任何官方账号，融仕界的官网显示无法打开。多位投资人告诉《财经十一人》，体量超过10亿美元就属于较大规模的投资机构了，这几位投资人均未听说过创业之家这个投资机构。

融仕界在其此前的宣传中强调，“依托央企雄厚的资金支持，解决中小企业融资难、融资贵等问题”。近期的宣传中已经删掉了“央企”。

葛泽军说，“依托央企”意思是创业之家过去是央企，因为要做投资，为了合规，从央企中独立出来了。

并未有任何公开信息可以证明创业之家是央企，其背后的母公司鑫祥仕晟是外资背景，该公司曾于2019年1月被国家市场监督管理总局列入《外商投资企业名称核准公告》中。

创业之家和融仕界的母公司鑫祥仕晟

根据葛泽军提供的信息，创业之家负责股权投资，融仕界担任融资顾问。投资区间500万—9000万元。为控制投资风险将分三期付款，放款比例为2:3:5，间隔6个—8个月。投资期限一般为三年。

融资额分期付款的要求，在正规的投资机构里也越来越普遍，但通常首期付款额大多在50%或更高，只会留一小部分在确认公司发展情况后再打款。因为融资涉及到股权变更，如果后续创业公司又做了新的融资，估值变动，上一轮的投资方就很难再用原来的价格做股权变更。

融仕界关于“股权”风险投资的说明

一位投资人分析，创业之家放出大额融资消息，且投资方名称和“中国风投”一模一样，是希望吸引一些创业公司注意力并提升信任度。“手法很明显是在模仿李嘉诚旗下的维港投资投了李小加创办的滴灌通。”李小加退任港交所后创办了滴灌通，称希望通过投资扶持中国小微企业，创业之家在融资消息中也提到“扶持中小微企业”，另一位投资方长江企业集团也让人容易联想到李嘉诚创办的的长江实业集团。

至此，可以确定从巨额融资、央企背景到实际投资条款，创业之家的很多说法都存疑，这些都是包装自身实力的说辞，更重要的是，创业之家究竟做了什么？

融资前收取巨额费用

通常情况下，投资机构募资的是美元，那么对外投资也是用美元。但创业之家披露融资是美元，对外投资用的是人民币。

公开信息显示，2022年创业之家共对外投资了六家公司。2022年4月，投资了物联网公司环球时代1400万元。当年5月投了三家，分别是：新能源电池结构件及原材料研发商亚圣新能源的9000万元；软件测试服务商江苏优软集团的1530万元；湖南旗袍品牌玖秀品牌的2400万元；当年8月，创业之家给新能源材料研发商苏州建能投了1.43亿元；当年10月，给成都新能源汽车制造商合博科慧投了3亿元。

创业之家投的这六笔，均为天使轮和种子轮，都是这些公司的第一次融资。通常情况下，天使轮融资的股份出让比例在10%—20%，而2022年这六家公司出让的股份比例高得惊人，最低的一家是45%，其余五家都超过50%，最高的是70%。

2023年，创业之家宣称又投资了两家公司，7月给农产品公司雨乐农业投了3000万元；2月，投资大数据公司南京峻泽同创1400万元。目前这两家公司的工商信息还未更新。

如果创业公司在早期就出让过高的股份比例，会严重影响后续融资，很难再拿出股份融资，且投资人会担心创始团队是否还能拿到公司的管理权，“投资人应该是希望公司发展得好，这样才有回报，第一轮融资就把公司拖垮，后面还怎么做？”一位投资人提到。

创业之家的思路显然和其他投资机构不一样。《财经十一人》以有公司想融资为由联系创业之家和融仕界，融仕界的回应是，需要先交9988元的路演费，交了钱才有可能进一步接触。多位投资人和FA告诉《财经十一人》，正常的路演大多不收费，但会提前审核公司的情况，也有一些收费的，通常是以会员费的形式。

9988元还只是一个开端。路演后启动融资前，还需要交融资额1%的尽调费，然后是10%的资金使用费，以及14%的FA费用。总计为融资额25%的各类费用加上9988元。

也就是说，如果一家公司想要融资1000万元，在拿到钱之前，就要先交近251万元。

葛泽军称，如果创业之家最后决定不投资，除路演费之外的费用会退款。

这个收费套路让几位投资人和FA都感觉“不可思议”。通常情况下，公司完成融资，资金到账后，才会根据合同支付FA费用，比例在1%-5%不等，不存在提前收取尽调费和资金使用费。

前述与创业之家有合作的人士称，融资前还需要公司证明账上有与融资额对等的资金，比如要融资1000万元，就要先拿出自己有1000万元的资金证明，“资金来源不限，先找朋友借钱也可以”，只要满足这个条件，融资基本就没有问题。他解释，要求资金证明和提前交钱，是为了防止有些创业公司只拿着一个BP （商业计划书）就来融资，比如近期有一家做AI大模型的创业公司，因为自有资金只有100万元，就被拒了。

多位投资人提到，类似的情况有不少，但像创业之家要提前收这么多钱的很少见。有一些非一线城市的创业公司，尤其是传统行业的，很难直接接触到知名投资机构，或是找了其他投资机构但被拒了。而他们又迫切需要融资，因此滋生了相关产业，打着帮助融资的旗号，实际是利用公司的融资需求赚钱，“不能说他们就是骗子，也可能真的帮公司拿到融资，但风险很高，他自己的融资都造假，为什么不会在对外投资上造假呢？”

李逵还是李鬼？

《财经十一人》在联系创业之家和融仕界期间，还联系到一家与他们有合作的机构，也提供类似的“路演服务”。该机构名为“启程创投工场”，对方发来了相关介绍，自称是政府招商引资的创业孵化器，位于山东，投资过三只松鼠（最新市值80亿元）、东阳光药业（估值超过170亿元）、奥飞娱乐（最新市值137.5亿元）等多家公司。这些公司的股东里并没有这家机构，该机构的董事长也“查无此人”。

根据葛泽军的描述，创业之家和融仕界目前在全国有几十个运营中心，各地的FA团队或个人，都可以与运营中心签署战略合作协议，或用兼职合作的方式来推荐项目路演，每推荐一个都能拿到分成。

葛泽军的朋友圈中，充斥着各类去公司实地考察的内容和氛围热烈的路演现场，夹杂着一些酒局、茅台、高端酒店的工作日常。一位投资人告诉《财经十一人》，这种路数很符合一些传统企业老板的喜好。

FA机构重湖资本合伙人周兵的一个创业者朋友就曾被所谓的“合作方”询问是否愿意参加创业之家的路演，该创业者并未觉得有问题。周兵检索了相关信息并询问了中国风投的投资人，才确定说，“很明显是骗子。”

周兵告诉《财经十一人》，经验不足的创业者确实很难分辨真假，但有一条是通用的，就是融资前，无论是投资机构还是FA机构，都不会提前按融资比例收钱，“如果确定融资，为何不直接在融资款里扣呢？”有时FA机构会提前收取一部分费用，一般都是差旅费或者固定的材料费。

另一位工作多年的投资人提到，如果没有实际深入接触，仅从表面信息来看，他也无法判断创业之家的虚实。遇到这类情况，对于创业者来说，不仅会有金钱损失，更重要的是可能耽误融资期。

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